Volver a empezar: reflexiones sobre la liberación de deudas

Resumen

En los últimos tiempos, y particularmente a raíz de Auto del Juzgado de lo mercantil nº 3 de Barcelona, de 26 de octubre de 2010, se ha extendido en la doctrina española la necesidad de adoptar un mecanismo de liberación de deudas que permita a las personas naturales que se encuentren en situación de insolvencia exonerarse de pasivo no cubierto. El análisis gravita, en buena parte de las ocasiones, sobre la necesidad de reparar la desigualdad existente entre las per­sonas naturales y las sociedades de capital, que sí pueden liberarse del pasivo no cubierto en caso de liquidación de su patrimonio insolvente. Y ello aunque sean los acreedores los que deban so­portar la pérdida, pues, si la discharge está bien calibrada, no habrá de tener graves consecuencias sobre el mercado del crédito. La dificultad que plantea este análisis es que aborda la cuestión de la liberación de deudas desde una óptica retrospectiva o ex post y desde la perspectiva exclusiva del deudor. En este trabajo, vamos a analizar la liberación de deudas desde una perspectiva prospectiva o ex ante, para poner de manifiesto, por una parte, la eficiencia de la liberación de deudas, que genera para la sociedad unos beneficios superiores a los costes que impone, en particular, sobre los acreedores, y por otra parte, que vista esa relación positiva entre costes y beneficios, las severas condiciones patrimoniales a las que la somete el legislador no están justificadas.

Palabras clave: sobreendeudamiento, insolvencia de las personas naturales, liberación de deudas, riesgo moral, restricción del crédito.

Abstract:

There is some consensus amongst the Spanish doctrine and the judiciary about the need to discharge the insolvent debtor from its unpaid debts once all his present assets have been exhausted. For a significant part of the authors, the discharge will help to treat equally individuals and companies in the event of bankruptcy. In fact, it will permit individuals –and not only com­panies–, to get rid of their debts after liquidation even if it will impose on creditors the negative consequences of the discharge. A proper design will help to reduce the negative consequences of the discharge over the credit market. This approach is however controversial, because it examines the discharge from an ex post point of view and from the exclusive perspective of the debtor. This paper proposes to change the perspective of the analysis and to examine the discharge from an ex ante point of view. The analysis will then show that, on one hand, the discharge is efficient because the benefits it generates for the society, in terms of increasing productive investment, are higher than the costs it imposes, particularly, to the creditors, and, on the other hand, as the relation cost-benefit is positive, the strict conditions imposed by the statute to grant the discharge are not justified.

Keywords: overindebtness, personal (consumer) insolvency, discharge, moral hazard, credit restriction.